投资界-并购最火线得悉，本周，寰球化金融效劳公司美国多数汇集团发布，旗下资产治理营业平台多数会人寿投资治理（简称“MIM”）已告竣终极协定——将收购PineBridge Investments （简称“柏瑞投资”），买卖价钱为12亿美元（约合93亿港元）。后者是喷鼻港盈科拓展团体旗下资产治理公司，背地掌舵人恰是喷鼻港李氏家属李泽楷。柏瑞投资来头不小。2010年，李泽楷以5亿美元“抄底”收购柏瑞投资，迄今曾经开展成为资产治理范围超万亿的超等投资平台。而透过这笔买卖，本来李泽楷早已创造一个宏大的并购幅员。一家万亿投资机构卖了时光回到1919年，在上海一个只有两间房的办公室里，科尼利厄斯·范德·史带创建一家专一于为中国企业供给保险的公司，这就是美国国际团体（AIG）的前身。多少十年间，AIG逐渐将营业板块从最初的传统的保险营业，笼罩至退休金效劳、资产治理及相干投资等其余金融效劳，遍布寰球130多个国度及地域。停止2007岁尾，AIG在寰球领有7400万名客户，总资产超越1万亿美元。此中，AIG的资产治理部分——AIG盟国投资，就是厥后的柏瑞投资。但是到2008年，受美国次贷危急影响，AIG面对重大的财政窘境。为了续命，AIG不得稳定卖资产，此中就包含AIG盟国投资。事先，AIG盟国投资被富兰克林团体、澳洲麦格理团体、Crestview Partners等多家机构争相竞购，傍边也包含李泽楷旗下的盈科拓展团体。终极，李泽楷胜利收购AIG盟国投资，并取得AIG盟国投资在32个国度的资产治理营业，此中包含PE基金、公募基金、对冲基金，及局部股票跟牢固收益资产等。同时，该公司改名为柏瑞投资。停止2024年9月30日，柏瑞投资寰球资产治理范围为2031亿美元（约合1.48万亿元国民币），客户包含养老金打算、保险公司、官方机构、私家银行、参谋跟中介机构等，在寰球24个地域设有服务处。往年初，市场上传出了柏瑞投资卖身的新闻。直至此次官宣，买卖细节终极表露——依据美国多数汇集团布告，旗下机构资产治理营业平台多数会人寿投资治理公司(MIM)?将收购柏瑞投资，买卖价钱为12亿美元（约合93亿港元），此中包含8亿美元现金；其他4亿美元，则是取决于2025年财政指标跟后续多年红利情形的延期对价。布告中还夸大，“此次收购不包含PineBridge的私募股权基金团体营业及其在中国的合伙企业。”也就是说，盈科拓展团体将持续保存华泰柏瑞基金等柏瑞投资的中国年夜海洋区营业。由MIM收购局部治理的资产约为1000亿美元。此次买方——美国多数汇集团，建立于1868年，是一家以保险营业为主的寰球化金融效劳公司。对收购的起因，多数会人寿总裁兼首席履行官 Michel Khalaf 表现：“收购 PineBridge Investments进一步加强了咱们放慢资产治理增加的大志。”依据布告，此次收购将明显扩展MIM的范围，同时扩展公司的寰球效劳跟分销范畴。买卖实现后，MIM的总治理资产估计将增至7000亿美元以上。不外，现在买卖尚需羁系同意，估计将于2025年实现买卖。李泽楷，秘密并购狂人傍边另有一个细节，后来李泽楷是以5亿美元“抄底”收购柏瑞投资。一进一出之间，李泽楷借用这一资源东西拓展本身贸易幅员。而放眼李泽楷贸易过程，并购手腕弗成或缺。早在1990年，他便在父亲的支撑下开端创业，树立一家卫星电视公司。经营三年后，他将该营业卖给传媒年夜亨默多克，恰是这笔资金辅助他创建盈科拓展团体。2012年，李嘉诚设破了家属信任，宗子李泽钜交班，主持长跟系资产；次子李泽楷则可取得现金分成，以辅助他收购多少家相称有范围的公司。资金充分的李泽楷，先是收购荷兰国际团体（ING）在中国喷鼻港、中国澳门跟泰国的保险营业，更名为富卫团体，成为他在金融范畴的主要抓手。尔后多年，富卫团体又接踵收购AIG富士性命保险公司、汇丰保险HSBC Amanah Takaful (Malaysia) 49%股权、泰国汇商银行旗下人寿保险营业等，贸易幅员一步步扩展。傍边最令人印象深入的，还要数对喷鼻港电讯的收购。事先，英国年夜东电报局萌发卖脱手中喷鼻港电讯股权的志愿。这是一家领有百年汗青的相对龙头，在事先喷鼻港电讯效劳市场的占领率高达97%，包含李泽楷在内的动向买家争相竞购。为了拿下这笔买卖，李泽楷旗下盈科数码计划了包括丰盛抉择权的出价计划。此中一个计划是，每股“喷鼻港电讯”股票兑换现金0.929美元跟0.7116股“盈动”股票，据此喷鼻港电讯估值为2796亿港元 (359亿美元)，再加上113亿美元现金。因为正须要现金，“局部换股”计划胜利吸引了英国年夜东电报局。厥后，李泽楷还奇妙地用喷鼻港电讯的资产作为典质，取得了银行130亿美元的存款许诺，终极实现了这笔“蛇吞象”收购，创造喷鼻港有史以来最年夜的收购案。回过火看，这笔买卖中颇具首创性的买卖计划，至今仍对市场存在鉴戒意思。往年以来，当一级市场广泛面对退出之困，并购被寄托厚望。正如在第二十四届中国股权投资年度年夜会上，信宸资源治理合资人信跃升提到一组调研数据——“70%的企业都在想着卖公司”。但是，实现并购每每是一个庞杂买卖的进程，使得良多名目并不克不及如愿实现。此中，上市公司并购重组的付出东西以及付出方法，是并购方跟买卖工具存眷的核心。能够看到，曾经有一些翻新实验呈现，比方科创板上市公司思瑞浦收购创芯微一案中，应用了可转债收购跟差别化订价方法，终极实现各方共赢。另有晶丰明源拟收购四川易冲、富乐德拟收购富乐华半导体的案例中，均采用了包含定向可转债在内的复合付出方法，很年夜水平上增添了买卖两边的会谈空间。犹记得往年6月，证监会宣布《对于深入科创板改造效劳科技翻新跟新质出产力开展的八条办法》。傍边明白支撑丰盛付出东西，激励综合应用股份、现金、定向可转债等方法实行并购重组。刮目相待。本文起源投资界，作者：吴琼，原文：https://news.pedaily.cn/202412/544866.shtml 申明：新浪网独家稿件，未经受权制止转载。 -->[db:摘要]
